Tasa BAIBAR Hoy

Definición

BAIBAR significa “Tasas de interés aceptadas entre bancos privados” (o “interbank offered rate” para bancos en Buenos Aires). Se trata de una tasa de interés de corto plazo, usada en préstamos que realizan los bancos entre sí, en pesos. Es decir, si un banco A le presta a otro banco B, la tasa de esa operación se refleja en la BAIBAR.

¿Cómo se calcula?

• Los bancos reportan al BCRA sus ofertas de préstamos entre bancos (montos, plazos, tasas).
• Se seleccionan las operaciones válidas (dentro del segmento que la norma define).
• Se promedian esas tasas (ponderadas por monto) para obtener una tasa representativa del mercado interbancario.
• Esa tasa promedio se publica como BAIBAR, expresada en términos anuales (nominal anual).

Fórmula de la tasa BAIBAR:

Donde:

• r: es la tasa ofrecida en la operación
• M: es el monto de la operación
• n: es el número de operaciones consideradas

¿Para qué sirve?

Su propósito principal es servir como referencia del costo de financiamiento interbancario, es decir, cuál es la tasa que “aceptan” mutuamente los bancos para prestarse fondos entre ellos. A su vez:

• Permite medir la liquidez y el costo de crédito entre bancos.
• Es un componente que puede influir indirectamente en otras tasas de interés en la economía: si el crédito interbancario es caro, eso tiende a trasladarse hacia préstamos a empresas o particulares.
• En normativa financiera, algunas instituciones o regulaciones pueden requerir que ciertas tasas mínimas de depósitos o créditos tomen como piso alguna tasa de referencia (como BAIBAR) si se pacta interés variable. De hecho, en normativa de Argentina se menciona que depósitos con cláusula de tasa variable pueden tener como parámetro de retribución la tasa “aceptada entre bancos privados (BAIBAR)” si así se acuerda.

Ventajas y desventajas de la tasa BAIBAR

Ventajas:

• Es una tasa interna al sistema bancario (préstamos entre bancos), por lo que puede reflejar la “salud” del mercado interbancario.
• Puede servir como referencia para otros contratos de tasa variable si así se acuerda.
• Al estar regulada y reportada por el BCRA, aporta transparencia institucional al mercado financiero.

Limitaciones:

• No siempre hay un gran número de operaciones interbancarias: si el mercado interbancario está “quieto” o con baja actividad, puede que la tasa resulte poco representativa.
• No es directamente aplicable a consumidores o empresas (salvo que su contrato lo especifique).
• En momentos de crisis o alta inflación, puede desalinearse de las tasas bancarias activas o pasivas del sistema.